Trung tâm phân tích APSC

Xác định xu hướng thị trường

Cha đẻ của lý thuyết Dow là một nhân vật nổi tiếng trong thị trường chứng khoán Mỹ – Charles Henry Dow, và đây chính là người đã sáng lập ra chỉ số Dow – Jones đã đưa ra lý thuyết giúp xác định xu hướng như sau:

+ Xu thế cấp 1: được hình thành bởi các sóng đẩy, có thể kéo dài hàng năm.

+ Xu thế cấp 2: được hình thành bởi các sóng điều chỉnh, thường kéo dài từ 3 tuần đến 3 tháng và luôn ngược với xu thế cấp 1.

+ Xu thế cấp 3: là các sóng nhỏ, thường kéo dài không quá 3 tuần, dùng để điều chỉnh hoặc có biến động giá ngược chiều với xu thế cấp 2.

Từ lý thuyết về xu thế, 1 xu hướng tăng hình thành sẽ có đỉnh sau cao hơn đỉnh trước, đáy sau cao hơn đáy trước và ngược lại xu hướng giảm sẽ có đáy sau thấp hơn đáy trước, đỉnh sau thấp hơn đỉnh trước. Xu thế chính vẫn sẽ tiếp tục cho đến khi có tín hiệu đảo chiều xu hướng

Đâu là Đỉnh – Đâu là Đáy?

Để xác định được vùng đỉnh vùng đáy trước hết cần hiểu các giai đoạn của xu thế cấp 1 – xu thế chính trong 1 xu hướng.

Lý thuyết dow có giải thích:

Xu thế cấp 1 là xu hướng tăng sẽ có 3 giai đoạn chính gồm: Tích lũy – Bùng nổ – Quá độ

Ngược lại, 3 xu hướng của thị trường giảm gồm: Phân phối – Giảm mạnh – Tuyệt vọng

XU HƯỚNG TĂNG CHÍNH (THỊ TRƯỜNG BÒ)

Giai đoạn tích lũy

Giai đoạn tích lũy thường nằm ở cuối xu thế giảm, đồng thời là giai đoạn đầu tiên của thị trường tăng. Khi mọi thứ dường như đang trong thời kỳ tồi tệ nhất, tâm lý nhà đầu tư chán nản cùng cực, giá của thị trường cực kỳ hấp dẫn, hầu hết các tin tức xấu đều đã tung ra, áp lực bán giảm thanh khoản cạn kiệt ….

Giai đoạn bùng nổ

Khi các nhà đầu tư bắt đầu tin rằng thời kỳ tồi tệ nhất đã qua và sự phục hồi đang tới thì họ tham gia thị trường trong giai đoạn tích lũy càng ngày càng nhiều.

Khi điều này trở thành hiện thực, tâm lý tiêu cực bắt đầu tan biến, điều kiện kinh doanh được đánh dấu bằng tăng trưởng thu nhập và dữ liệu kinh tế mạnh mẽ – được cải thiện. Lúc này, các tin tức lạc quan bắt đầu được tung ra, kéo nhiều nhà đầu tư quay trở lại, đẩy giá càng ngày càng tăng cao hơn.

Giai đoạn này không chỉ kéo dài nhất, mà còn là giai đoạn có biến động giá lớn nhất. Đó cũng là giai đoạn mà hầu hết các nhà giao dịch kỹ thuật và xu hướng bắt đầu nắm giữ các vị thế dài hạn và thu lợi nhuận.

Giai đoạn quá độ

Khi thị trường tăng quá mạnh, phe mua bắt đầu trở nên yếu thế, lúc này sẽ chuyển sang giai đoạn quá độ – giai đoạn cuối cùng trong xu hướng tăng, cũng là giai đoạn mà nhiều nhà đầu cơ tích lũy bắt đầu giảm số lượng nắm giữ. Tại thời điểm này thị trường sẽ chứng kiến sự phấn khích phi lý (tâm lý FOMO được đẩy lên cao). Đây cũng là giai đoạn mà người mua cuối cùng bắt đầu tham gia thị trường. Giống như các con cừu dùng để giết thịt, những người tham gia muộn hy vọng rằng lợi nhuận vẫn sẽ tiếp tục sau khi đã bỏ lỡ nhiều cơ hội trước đó. Nhưng thật không may, họ đang”đu đỉnh” và cơ hội để thoát “hàng” thực sự khá mong manh.

Trong giai đoạn này, có rất nhiều dấu hiệu thể hiện sức mua giảm hay xu hướng đang dần trở nên yếu đi. Và cũng là dấu hiệu cho thấy xu thế trên đang nằm ở điểm bắt đầu cho một xu hướng giảm chính

Tín hiệu tạo đỉnh

1. Giá và khối lượng

Tín hiệu đỉnh xảy ra trong giai đoạn quá độ – giai đoạn cuối của xu hướng tăng. Đây là lúc dòng tiền thông minh sẽ trao tay cổ phiếu cho nhà đầu tư hưng phấn, rút tiền ra khỏi thị trường.

Ở giai đoạn này, lúc mọi thứ có vẻ như là tốt nhất, việc trao tay tạo ra khối lượng giao dịch lớn nhất nhưng giá lại không thể tăng hơn nữa.

Quá trình giao dịch của 2 phe có thể tạo ra những mô hình 2 đỉnh 3 đỉnh. Ngoài ra còn có thể phá đỉnh giả, với đỉnh sau khối lượng thấp cho thấy sự bất thuận giữa giá và khối lượng.

2. Chỉ báo RSI, MACD cho tín hiệu đảo chiều

Chỉ báo RSI nằm trong vùng quá mua và tiệm cận vùng 80, tạo phân kỳ âm với giá.

Chỉ báo MACD có đường signal cắt xuống đường macd

XU HƯỚNG GIẢM CHÍNH (THỊ TRƯỜNG GẤU)

Phân phối

Giai đoạn đầu tiên trong thị trường gấu được gọi là giai đoạn phân phối, là giai đoạn tiếp ngay sau giai đoạn quá độ của xu thế cấp 1 khi dòng tiền thông minh rút ra khỏi thị trường

Giai đoạn này trái ngược với giai đoạn tích lũy trong thị trường tăng ở chỗ, rất nhiều nhà giao dịch tin rằng giá sẽ tiếp tục, tiếp tục đẩy lên cao hơn nữa, kéo theo nhiều người rất lạc quan về thị trường, kỳ vọng giá sẽ bay lên “mặt trăng”. Đây cũng là giai đoạn mà các nhà đầu tư cuối cùng trên thị trường tiếp tục mua và “đu đỉnh” mát rượi..

Giảm mạnh

Đây là giai đoạn mà giá bắt đầu lao dốc. điều kiện kinh doanh vô cùng tồi tệ, đồng loạt các tin xấu nhất được tung ra, giống như cú đòn giáng trực tiếp vào nhà đầu tư. Khiến họ rơi vào trạng thái hoang mang cực độ làm cho áp lực bán tháo xuất hiện, khiến cho giá càng ngày càng giảm mạnh.

Tuyệt vọng

Giai đoạn cuối cùng của thị trường giảm cũng là giai đoạn khởi đầu cho 1 xu thế tăng chuẩn bị được hình thành. Thời điểm này NĐT có tâm lý hoảng loạn và bán tháo. Thị trường tiêu cực ở tình trạng thái quá, NĐT không còn quan tâm về giá cả chỉ mong thoát hàng sớm nhất có thể. Nhưng khi mọi thứ (có vẻ) tồi tệ nhất đang diễn ra lại chính là lúc giai đoạn tích lũy của một xu hướng tăng chuẩn bị bắt đầu.

Tín hiệu tạo đáy

1.Giá và khối lượng

Dòng tiền thông minh dần tham gia vào thị trường, khối lượng giao dịch thấp do bên bán cạn cung, giá không thể giảm sâu hơn, lực mua bán cân bằng trở lại. Kết quả của quá trình giao dịch tạo ra những mô hình đáy chữ V, U, 2 đáy, 3 đáy, VĐV.

2. Chỉ báo RSI, MACD cho tín hiệu đảo chiều

Chỉ báo RSI nằm trong vùng quá bán, quanh mốc 20, tạo phân kỳ dương với giá

Chỉ báo MACD có đường signal cắt lên đường macd

Tổng kết

Có nhiều phương pháp để xác định vùng đỉnh/đáy theo PTKT, NĐT cần tỉnh táo để xem xét và cân nhắc trong từng quyết định đầu tư “Trade what you see, not what you think”.

Vì vậy, nhà đầu tư nên phối hợp với những kỹ thuật khác như định giá cổ phiếu bằng chỉ số, tham khảo các bài viết đánh giá của các công ty chứng khoán, tham vấn ý kiến của người môi giới chứng khoán, nhận định thị trường có thể đem lại kết quả tốt hơn.